Stader Litepaper. Russian translation
Stader Litepaper
- Резюме
- Бэкграунд
- Введение в Stader
- Модульный подход Stader
- Дорожная карта
- Токеномика
- Долгосрочные возможности
Отказ от ответственности
В этом документе описаны текущие и будущие разработки Stader. Этот документ выполнен исключительно для предоставления информации и не является заявлением о намерениях на будущее. Информация, содержащаяся в этом документе, не была одобрена каким-либо регулирующим органом и может быть исправлена, обновлена или иным образом изменена в любое время. Этот документ не является проспектом эмиссии или предложением любого рода и не предназначен для создания предложения ценных бумаг или предложения инвестировать в ценные бумаги в какой-либо юрисдикции. Содержимое, представленное в этом документе, не должно толковаться как профессиональные финансовые, налоговые, юридические или деловые консультации, а также как положения для каких-либо рекомендаций.
Резюме
Рыночная капитализация монет Proof-of-Stake (PoS) составляет 325 миллиардов долларов (USD). По сравнению с Proof-of-Work (PoW) PoS имеет множество преимуществ, которые позволяют ему многократно расти.
В блокчейнах PoS три основных участника сталкиваются с несколькими проблемами:
1. PoS-сети сталкиваются с проблемами централизации стейкинга.
2. Делегаторы сталкиваются со сложностями, связанными с обнаружением и менеджментом стейкинг-долей.
3. Нод-операторы борются за правильную видимость и делегирование.
Хотя решение вышеуказанных проблем имеет первостепенное значение для экосистем PoS, существует несколько многомиллиардных возможностей связанных со стейкингом в краткосрочной и среднесрочной перспективе, в том числе:
1. Токены L1 безопасно застейканы, а стратегии, такие как Launchpads, DeFi и т.д., построены с вознаграждениями.
2. Ликвидный стейкинг и связанные с ним возможности DeFi.
3. Игры, основанные на стейкинге вознаграждений.
4. Кастомизированный стейкинг для институционалов, венчурных капиталистов, криптобирж и Fintech.
Stader создает ключевой уровень стейкинг инфраструктуры промежуточного программного обеспечения для нескольких PoS-сетей, который будет использовать вышеупомянутые возможности, связанные со стейкингом, при решении ключевых проблем. Мы применяем экстремально модульный подход к построению наших контрактов, чтобы третьи стороны могли использовать наши компоненты для создания нескольких решений для стейкинга и на его основе.
В краткосрочной перспективе Stader создает собственные смарт-контракты для стейкинга в нескольких блокчейнах, включая Terra, Solana и другие, и создает экономическую экосистему для роста и разработки таких решений, как фарминг в стиле YFI с вознаграждениями, стартовые площадки (ланчпады), игры с вознаграждениями, решения для ликвидного стейкинга и многое другое.
В долгосрочной перспективе Stader ориентирован на разблокировку платформенного подхода и поощрение третьих сторон к разработке нескольких приложений, связанных со стейкингом, поверх инфраструктуры Stader.
Токен Stader (SD) — это нативный токен управления и накопления ценности для Stader. Владельцы токенов SD получат прямую выгоду от успеха Stader, поскольку доход, полученный с помощью различных экономических моделей, наращивается токеном SD, выбранным гавернанс холдерами.
Несколько известных венчурных фондов, блокчейнов и бизнес-ангелов поддержали Stader в этом путешествии. Здесь представлен список наших партнеров.
Бэкграунд
а. Стейкинг сегодня
Стейкинг экономика резко выросла, и в настоящее время на рынке размещено более 240 миллиардов долларов. Только за последний год рыночная капитализация PoS выросла более чем в 15 раз с 21 миллиарда долларов США до 325 миллиардов долларов США в октябре 2021 года*, что привело к значительному увеличению рыночной капитализации PoS в процентном отношении к общей капитализации рынка криптовалют.
Рисунок 1: Рыночная капитализация PoS в % от общей капитализации рынка криптовалют
Стейкинг в основном доступен в виде «простого стейкинга», при котором активы заблокированы, и «ликвидного стейкинга», при котором пользователи получают ликвидный токен в обмен на свои застейканные активы, что дополнительно позволяет участвовать в DeFi.
b. Перспективы и возможности
Ожидается, что в следующие пять лет объем стейкинга вырастет еще сильнее. Криптовалютный ландшафт будет включать сотни сетей блокчейнов на уровнях L1и L2, NFT, играх и метавселенных. PoS и стейкинг будут фундаментальными уровнями, на которых будут работать эти сети. Ожидается взрывной рост инновационных решений для стейкинга, построенных на основе PoS блокчейнов.
Что касается спроса, мы уже наблюдаем появление нескольких сегментов в криптопространстве:
1. Розничная торговля (криптовалюта и пользователи на биржах).
2. Учреждения и венчурные фонды с долгосрочным горизонтом владения.
3. Хедж-фонды.
Рисунок 2: Размер возможностей для разных клиентских сегментов:
«Следующий миллиард», зашедший в криптовалюты, потребует доступа к удобным и инновационным решениям для стейкинга, встроенным в уже используемые приложения. Однако склонность к риску, цели и задачи этих сегментов различны. Следовательно особенности стейкинга, которые бы подошли этим сегментам, будут разнообразны.
Stader предполагает пять основных групп продуктов для стейкинга, которые могут удовлетворить большую часть спроса:
1. Защитите основные активы и создайте экосистему вокруг вознаграждений.
2. Децентрализованный ликвидный стейкинг для различных типов токенов.
3. Награды за левередж стекинг.
4. Стейкинг площадки для институционалов.
5. Универсальные стейкинг-API для бирж.
Рисунок 3. Размер возможностей для разных групп продуктов.
Ниже приведены дополнительные сведения о каждой возможности.
Защита основной суммы в базовом активе и построение экосистемы вокруг вознаграждений.
Только в 2021 году будет выплачено вознаграждение в размере 12,5 миллиардов долларов США. Большинство пользователей криптовалюты хотели бы держать свои активы PoS в долгосрочной перспективе, используя при этом вознаграждения для финансирования расходов или увеличения доходности.
- Стратегии пассивного дохода (расходы на фандинг, подписки и т.д.).
- Стартовые площадки для новых проектов, NFT и игр, построенные на застейканых активах с использованием вознаграждений и приоритетных аллокаций для участников стейкинга.
- Увеличьте доходность за счет ликвидного/YIELD фарминга вознаграждений в DeFi.
- Стратегии деривативов для хеджирования цены базового токена и доходности.
Децентрализованный ликвидный стейкинг для различных типов токенов
- Ребейз ликвидных токенов (например, stEth, sdEth).
- Ликвидный токен для основных активов, в то время как вознаграждения направляются на другие DeFi стратегии (например, ликвидный токен в стиле Anchor).
- Ликвидные токены, которые растут в цене (например, токены пула ставок на Solana).
- Ликвидные токены, основанные на рефракции базового токена на основной токен и токен доходности.
Награды за левередж стейкинг
Криптоигры сегодня не имеют естественного способа получения прибыли. Люди могут участвовать в криптоиграх, сохраняя при этом свою основную позицию в криптоактивах. Между тем, игровые протоколы могут использовать доходность от стейкинга для финансирования призов и вознаграждений. Примеры типов игр, которые могут быть задействованы, включают:
- Беспроигрышные лотереи
- Рынки прогнозов
- Фэнтези-лиги
- Сложные игры
Стейкинг платформы для институционалов
Внедрение криптовалюты в институциональном сегменте будет стремительно расти в ближайшие несколько лет, и им потребуется простая платформа для стейкинга, оптимизированная для налоговых и нормативных требований, помогая им взаимодействовать с управлением и голосованием.
Рисунок 4: Стейкинг ландшафт для институционалов
Универсальные стейкинг-API для бирж
Поскольку следующий миллиард потребителей входят в криптовалюту через популярные приложения и биржи, они хотели бы получать дополнительные услуги прямо в этих приложениях. Появляется возможность для службы API, которая обеспечивает доступ ко всем решениям для стейкинга с помощью единой интеграции.
Наконец, возникнет потребность в уровне инфраструктуры для стейкинга, который делает возможным мульти-блокчейн стейкинг с несколькими надстройками, которые могут обслуживать эти различные сегменты делегаторов. В конечном итоге Stader стремится стать платформой, которая позволит пользователям открывать для себя эти возможности, одновременно давая возможность третьим сторонам создавать приложения на основе инфраструктуры Stader.
с. Проблемы сегодня
Stader глубоко оценил проблемы, с которыми сталкиваются три ключевых участника сетей PoS — делегаторы, сети и валидаторы.
1. PoS-сети сталкиваются с проблемами централизации стейкинга.
2. Делегаторы сталкиваются со сложностями, связанными с обнаружением и управлением долями.
3. Нод-операторы борются за правильную видимость и делегирование.
Вы можете найти дополнительную информацию в нашем исследовании.
Хотя отправной точкой было сосредоточение внимания на решении проблем экосистемы, теперь мы твердо уверены, что реальная рыночная возможность для стейкинга легко составит несколько триллионов долларов США в следующие несколько лет.
Мы уверены, что, хотя индивидуальные решения могут решить некоторые проблемы в экосистеме стекинга, необходимо иметь целостное представление о трех заинтересованных сторонах для создания продуктов, которые могут стимулировать внедрение и устойчивый рост экосистем PoS в долгосрочной перспективе.
По сути, Stader нацелен на решение проблем стейкинг-экосистемы с помощью своей модульной архитектуры, которая позволяет нам и сторонним организациям беспрепятственно создавать продукты для стейкинга и быстро увеличивать темпы инноваций.
Введение в Stader
Видение Stader — привлечь «следующий миллиард» в экосистему стейкинга.
Одно приложение не может обслуживать несколько сегментов с разными потребностями и стремлениями. Следовательно, Stader будет строить блоки lego для стейкинга, которые станут промежуточным уровнем инфраструктуры, позволяющей любому создавать инструменты для стейкинга и связанные с ними продукты.
Команда основателей Stader уже много лет работает в криптовалютном мире и имеет большой опыт в области стейкинга и создании оптимизаторов майнинга. Мы на собственном опыте убедились, насколько сложно и трудоемко выбрать пул для майнинга, и мы видим, что то же самое происходит и со стейкингом. Мы стремимся упростить стейкинг, внедряя в него инновации. В то время как мы отправляемся в путь создания блоков lego для кросс-чейн стейкинга, для нас очень важно сначала продемонстрировать успех платформы. Мы начали наше путешествие с Terra и Solana.
В качестве отправной точки мы создали наши смарт-контракты для стейкинга на Terra. Смарт-контракты Stader, которые будут запущены через несколько недель, обладают следующими возможностями:
1. Стейкинг с любой группой валидаторов (validator index) за одну транзакцию; мониторинг производительности валидаторов и ребалансировка валидаторов для достижения оптимальной производительности.
2. Размещение вознаграждения за стекинг на любом протоколе, клейм аирдропов одним щелчком мыши.
3. Выпуск токенов ликвидного стекинга (будет запущен через несколько недель после запуска v1).
По мере того, как мы успешно захватываем долю рынка Terra и Solana, Stader сосредоточится на развитии платформы посредством:
1. Повышение модульности контракта, которая может быть использована третьими сторонами для создания дополнительных приложений на Stader.
2. Создание надежной инфраструктуры для мониторинга и ребалансировки валидаторов, чтобы помочь сетям и другим протоколам хорошо управлять своими застейканными активами.
3. Размещения блоков lego на других блокчейнах PoS. В перспективе мы видим мир, в котором каждый будущий блокчейн будет использовать Stader для построения своей инфраструктуры стейкинга, разблокируя несколько приложений поверх стейкинга с нулевого дня.
Модульный подход Stader
Учитывая бесчисленные возможности для стейкинга, Stader создает модульную платформу, которая позволяет любому использовать уже существующие компоненты Stader для создания собственных решений для стейкинга.
По мере развития стейкинга в течение следующих нескольких лет наша архитектура позволяет гибко расширяться и изо дня в день включать новые функции. Расширяемость вплетена в технический план Stader с системой высоко интерактивных смарт-контрактов. Включение новой стратегии или пула потребует всего лишь нескольких изменений в конкретном независимом контракте.
Stader разделяет базовый капитал и вознаграждение с помощью разных контрактов. Это гарантирует, что базовый капитал всегда изолирован от взаимодействия с другими протоколами.
Вот несколько основных смарт-контрактов, которые в настоящее время являются строительными блоками инфраструктуры Stader:
1. Delegator contract — средства делегаторов будут депонированы и могут быть изъяты из этого контракта.
2. Validator contract — стейкинг средств делегатора. Клейм наград и аирдропов.
3. Pool contract — контроль контракта валидатора. Управляет стейкингом в каждом пуле валидаторов и поддерживает несколько пулов.
4. Strategies contract — использует вознаграждения за левередж стекинг и синтетические активы для взаимодействия / интеграции с другими протоколами DeFi / Gaming для увеличения доходности.
Благодаря модульному дизайну смарт-контрактов Stader, проект открывает возможности для третьих сторон по взаимодействию с любым из наших смарт-контрактов и созданию дополнительных вариантов использования стейкинга. Ниже приведены несколько примеров того, что это позволяет:
1. Создание индивидуальных кастомизированных продуктов для удовлетворения требований конкретных групп делегаторов, таких как институционалы.
- Третья сторона может использовать контракт Stader Pools для создания своего собственного пула валидаторов с учетом и соблюдением налоговых и нормативных требований присущих их региону, но при этом позволяя своим пользователям стейкать активы одним щелчком мыши.
- Венчурные фонды могут создавать индивидуальные Strategies contracts, которые депонируют вознаграждение за стейкинг в их LP кошельки, чтобы избежать многократного налогообложения.
2. Сети могут использовать Pool contract, включать в пул очень большое количество валидаторов (например, пулы долей Solana) и стимулировать участников делегировать свои полномочия в этот пул, потенциально выплачивая более высокие вознаграждения за стейкинг.
3. Fintech приложения (например, Robinhood, Revolut) могут использовать Stader Delegator contract, чтобы отправлять активы в стейкинг одним щелчком мыши прямо в своем приложении, открывая возможность стейкинга как услуги для всех своих пользователей.
4. Любой протокол DeFi или игровое приложение можно интегрировать через Strategies contract, чтобы дать возможность инвестировать вознаграждение за стейкинг с помощью их протокола.
Рисунок 5: Модульный дизайн смарт-контрактов Stader
Благодаря возможности взаимодействия с отдельными контрактами мы предвидим взрыв приложений, построенных на основе контрактов Stader в ближайшем будущем.
Дорожная карта
Stader V1
Контракты Stader V1 в настоящее время проходят тщательное тестирование после аудита. Мы предварительно планируем запустить первую версию (V1) в основной сети Terra к середине ноября. Более подробная информация о запуске V1 будет сообщена очень скоро.
Вот основные особенности Stader V1:
1. Несколько (4–5) пулов валидаторов для делегирования, чтобы минимизировать слэш риски и способствовать децентрализации сети (* критерии выбора валидатора объяснены в Приложении здесь).
2. Автокомпаундинг вознаграждений (конвертация стейблкоинов в LUNA и повторный стейкинг), что приводит к увеличению APY на 15–25%. Например, если APY для стейкинга Terra составляет 10%, то при стабильной конвертации монет и автокомпаундинге наград эффективный APY будет в диапазоне от 11,5% до 12,5%.
3. Клейм аирдропов в один клик для стейкеров Stader, что позволяет значительно снизить транзакционные издержки.
Почему Terra
Stader начал с Terra из-за того, что экосистема сосредоточена на стейкинге, привлечении мейнстрим пользователей к блокчейну и сильном сообществе разработчиков. Terra также имеет развитую экосистему DeFi, которую можно использовать для построения стратегий с вознаграждением за стейкинг. Мы считаем, что Terra станет одной из крупнейших крипто-экосистем.
Детали запуска:
Stader V1 будет запущен вместе с community farming event. Мы зарезервируем процент от общего количества токенов SD для community farming. Более подробная информация о фарминге будет скоро опубликована в наших социальных сетях.
Stader V2
Версия Stader V2 откроет больше возможностей для активов в стейкинге. Мы планируем запустить токен ликвидного стейкинга на застейканные LUNA и добавить несколько экосистемных интеграций помимо вознаграждений и аирдропов. Сроки запуска V2 будут сообщены в ближайшее время. Участники V1 также получат доступ к большинству функций V2.
Некоторые ключевые особенности Stader V2:
1. Ликвидные токены: ликвидный токен для стейкинга, который позволяет мгновенно разблокировать застейканную LUNA вместе с:
- Использование ликвидного токена в качестве залога в лендинг (кредитных) протоколах
- Доступ к вознаграждениям за стейкинг и дальнейшее получение аирдропов
- Потенциальное обеспечение LP пула на DEX
2. Стратегии DeFi: интеграция с одним протоколом DeFi и одним ланчпадом на Terra для усиления APY.
3. Игровая интеграция: интеграция хотя бы с одним игровым протоколом за счет вознаграждений.
Рисунок 6. Stader V2 открывает больше возможностей для активов в стейкинге
Помимо версии 2, расширение Stader будет сосредоточено в двух направлениях:
1. Дополнительные интеграции сторонних приложений и инновации на Terra.
2. Запуск и интеграция других блокчейнов (Solana, NEAR, EVM и другие).
Токеномика
Мы тщательно разработали токеномику протокола, чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость платформы Stader. Общее количество токенов Stader будет ограничено 150 миллионами.
Распределение токенов Stader было запланировано для стимулирования сообщества к владению большей частью сети, а также резервированию подходящей части токенов Stader для стимулирования третьих сторон к созданию и развитию платформы Stader.
Рисунок 7: Распределение SD-токенов
Как будет накапливаться ценность токена Stader (SD)?
В краткосрочной и среднесрочной перспективе токены Stader будут накапливать ценность тремя способами:
1. Комиссия за распределение от валидаторов: 10–20% комиссии за распределение от комиссий валидатора, если они выбраны держателями управляющих токенов.
2. Комиссия за стратегии вознаграждения: 2–10% комиссии за управление вознаграждениями, если они выбраны держателями управляющих токенов.
3. Комиссия за ликвидные токены стейкинга: 5–10% комиссии от вознаграждение за стейкинг, если они выбраны держателями управляющих токенов.
Все полученные сборы будут накапливаться казначейством Stader и использоваться в соответствии с указаниями держателей токенов управления; предполагается, что покупка и сжигание токенов SD может быть основным выбором. Дополнительная информация будет выпущена по мере децентрализации протокола и формирования управления.
Все полученные сборы будут накапливаться казначейством Stader и использоваться в соответствии с указаниями держателей токенов управления; предполагается, что покупка и сжигание токенов SD может быть основным выбором. Дополнительная информация будет выпущена по мере децентрализации протокола и формирования управления.
Рисунок 8: Токен SD — поток ценности
Возможности токена Stader
Токен Stader имеет несколько утилит в экосистеме Stader. Основные возможности токена Stader для ключевых заинтересованных сторон включают в себя:
1. Предпочтительное делегирование и страхование:
- Предпочтительное делегирование: валидаторы будут стейкать минимальное количество токенов Stader, а процент делегирования в пул будет пропорционально распределен на основе застейканных токенов Stader.
- Slash страхование будет предоставляться валидаторами через застейканные токены Stader.
2. Награды и скидки:
- Награды за пул ликвидности: поощрения поставщиков ликвидности в пулы SD <> UST / Luna, SD <> Liquid Luna (sLuna), где SD является базовым токеном всех пулов.
- Токены со скидкой: стейкеры SD получают скидку на комиссию, взимаемую за решения Stader.
- Комиссия за вывод: часть комиссии за вывод из пулов Stader будет перераспределена между участниками стейкинга токенов Stader.
3. Governance:
- Токены управления: держатели токенов SD могут предлагать и голосовать за политики, связанные с выбором пула валидаторов, выбором валидаторов, изменениями в методологиях и многое другое.
4. Левередж инфраструктура Stader:
- Доступ к разработке: Протоколы/разработчики стейкают токены SD для доступа к инфраструктуре Stader/смарт-контрактам.
Долгосрочные возможности
Stader стремится интегрироваться с топ 7–10 блокчейнами PoS в течение следующих одного-двух лет. В долгосрочной перспективе Stader может изучить несколько многомиллиардных возможностей, которые подробно описаны ниже:
1. Стейкинг институционального уровня. Многим учреждениям и фондам сложно управлять своим стейкинг портфелем из-за сложных налоговых и нормативных вопросов. Инфраструктура стейкинга Stader может быть использована для создания индивидуальных кастомизированных стейкинг хранилищ для учреждений и фондов, оптимизированных для:
- Возврата и рисков при одновременном упрощении управления
- Налоговых последствий в разных регионах
- Соответствия нормативным требованиям
- Безопасности институционального уровня
2. Уровень API. Следующие от 500 миллионов до 1 миллиарда пользователей будут переведены на криптовалюту через биржи и основные Fintech приложения, такие как Robinhood, Revolut и другие. Эти пользователи будут требовать решений с увеличенной ценностью, таких как стейкинг, DeFi и т.д. на этих платформах. Стейкинг хранилища Stader можно использовать для создания Web3 эквивалента уровня API для подключения этих приложений.
4. Стейкинг ETF. Продукты инвестиционного уровня, такие как ETF, могут быть созданы с использованием собственных хранилищ Stader. Например, пользователь может внести 100 долларов США на Stader, чтобы получить доступ к ETF стейкингу, состоящему из 50% EtH, 20% LUNA, 20% SOL и т.д.
5. Стейкинг DApp: инфраструктуру стейкинга можно использовать для стейкинга через DApp, чтобы упростить стейкинг, процедуру делегирование управления, разблокировку ликвидности и эффективное, с точки зрения налогообложения, управление вознаграждениями.
Приложение
Освещение в прессе:
Команда
1. Amitej, CEO and Co-founder: : (10+ лет опыта в стратегии, стартапах, масштабировании и трансформации бизнеса).
2. Sidhartha, CTO and Co-founder: (Более 10 лет опыта в создании и масштабировании технологических решений в стартапах в США, глубокий опыт в крипто-майнинге).
3. Vijay, Product Lead: : (Опытный лидер продуктов данной отрасли, глубокий опыт создания массовых потребительских товаров).
4. Dheeraj, Engineering Lead: (Более 10 лет опыта разработки в LinkedIn, Blend, PayPal и Facebook).
5. Vamshi, Protocol and Community Strategy: (Более 10 лет опыта в разработке рыночной и продуктовой стратегии для финансовых услуг и игр).
Выбор валидатора для пулов (V1 и выше)
Stader придает огромное значение тому, чтобы средства пользователей были размещены у лучших в своем классе валидаторов в экосистеме. Для включения в пулы Stader валидаторы должны соответствовать пороговым критериям производительности.
Например. Для Terra — Uptime, Oracle Sign% и Commission% являются ключевыми параметрами, используемыми для контроля валидаторов. Каждый пул имеет уникальную характеристику, основанную на том, какие валидаторы выбираются для этого конкретного пула.
Во время первоначального запуска, запланированного на ноябрь, в каждом пуле валидаторов будет 3–8 валидаторов. В конечном итоге Stader будет выбирать валидаторов программно и ребалансировать делегирование на основе фильтров производительности. Кроме того, поскольку платформа Stader децентрализована, управление будет определять критерии выбора валидатора, политику и так далее.
Исследовательская информация о проблемах заинтересованных сторон экосистемы PoS
PoS сети:
1. Высокая централизация доли и количества голосов среди ведущих валидаторов.
2. Сети пытаются децентрализовать долю, используя свою текущую стейкинг-инфраструктуру.
Коэффициент Накамото — это минимальное количество валидаторов, которые могут иметь 1/3 права голоса, что может нарушить консенсус и остановить работу сети.
Детали для различных блокчейнов
Делегаторы:
1. Ограниченная осведомленность о показателях, связанных со стейкингом, таких как “время безотказной работы”.
2. Процесс обнаружения и делегирования валидатору, требующий больших усилий.
3. Ручное отслеживание и управление застейканными активами, наградами и аирдропами.
Валидаторы:
- Mid и Long Tail валидаторы борются за привлечение делегаторов, что приводит к высокому оттоку валидаторов.
