Stader — LunaX Litepaper (Russian)
Оригинал:
https://staderlabs-docs.s3.amazonaws.com/Stader_LunaX_Litepaper.pdf
1. Background
Proof-of-Stake имеет рыночную капитализацию на сумму более 461 млрд долларов, а активы на сумму 359 млрд долларов США находятся в стейкинге. На Терре застейкано ~ 337 млн Luna.
Обычный стейкинг — это механизм, с помощью которого пользователи стейкают свою нативную валюту, используя валидаторов/узлы блокчейна и получают взамен вознаграждения за стейкинг. Клиенты, которые планируют держать актив в течение очень долгого времени, предпочитают это, поскольку им не нужна ликвидность и у них нет намерения на дальнейшее участие в DeFi.
Stader Plain staking/Stake pools были запущены на Terra 20 ноября. Мы уже обслуживаем потребности более 7200 пользователей Terra в стейкинге и имеем TVL более 4 млн Luna.
Однако есть несколько сегментов клиентов, которые предпочли бы следующее:
● Мгновенная ликвидность: возможность немедленно выйти из своей позиции по застейканным активам.
● Повышенная доходность: возможность максимизировать доходность, получая за стейкинг вознаграждения и аирдропы.
Токены ликвидного стейкинга предоставляют вышеупомянутые возможности путем токенизации застейканых активов. Токен ликвидного стейкинга Stader для стейкинга на Terra — LunaX.
2. Представляем LunaX
LunaX — это токен ликвидного стейкинга от Stader, который позволяет мгновенно разблокировать находящуюся в стейкинге Luna и открывает возможности для использования этой ликвидности в протоколах DeFi.
LunaX — это auto-compounding accrual токен (как, например, aUST), который чеканится, когда пользователи стейкают с помощью Stader, используя ликвидный стейкинг пул.
С LunaX пользователи могут получить следующие преимущества:
● Авто-компаундинг Luna и стейблкоинов (после их конвертации в Luna)
● Дальнейший заработок аирдропов (на основе случайных еженедельных снэпшотов)
● Мгновенная ликвидность и возможности увеличения доходности
3. Механизм LunaX
Механизм LunaX можно разбить на 5 основных аспектов:
1. Minting LunaX
2. Burning LunaX
3. Прирост стоимости LunaX
4. Аирдропы для владельцев LunaX
5. Комиссии и анстейкинг сборов
Minting LunaX
a. LunaX чеканится по обменному курсу, когда стейкается Luna.
b. Курс обмена: (Общее число застейканной Luna, включая реварды)/(общее количество LunaX).
Burning LunaX
a. Для анстейкинга необходимо сжечь LunaX и получить Luna по обменному курсу.
b. Анстейкинг на Stader требует от 21 до 24 дней unbonding периода. Своп на DEX происходит мгновенно.
Прирост стоимости LunaX (каждые 24 часа в течение первых 2 месяцев)
а. Клейм и рестейкинг ревардов Luna + конвертация стейблкоинов в Luna и их последующий рестейкинг.
б. По мере увеличения застейканной Luna цена LunaX увеличивается.
c. Возможный slashing (хотя и редкий) уменьшает застейканное количество Luna, что приводит к снижению цены LunaX.
Аирдропы для владельцев LunaX
а. Для еженедельного распределения аирдропов снэпшоты LunaX будут делаться в случайное время в течение недели.
b. Вскоре будет предоставлена поддержка для ежемесячных и других видов аирдропов.
c. Холдеры LunaX могут клеймить аирдропы на Stader DApp.
Комиссии и анстейкинг сборов
а. На первые 2 месяца комиссия Stader составит 5%. Через 2 месяца комиссия увеличится до 10%.
б. Подробная информация о комиссии за вывод будет опубликована в ближайшее время.
Как изменится цена LunaX?
Обменный курс Luna к LunaX будет 1: 1 на Genesis. Он будет обновляться один раз в день в зависимости от накопленных вознаграждений за стейкинг.
Стоимость LunaX на Stader будет рассчитана следующим образом:
Курс обмена LunaX на Luna увеличивается по мере того, как стейкинг Luna накапливает вознаграждение за стейкинг. Со временем пользователи могут обменять LunaX на большее количество Luna, что позволит им собирать вознаграждения за стейкинг посредством холда LunaX.
Курс обмена LunaX на Luna меняется в зависимости от операций
● Депозит не влияет напрямую на обменный курс.
● Использование вознаграждений за стейкинг увеличивает обменный курс.
● Slashing(хотя и редкий) снижает обменный курс.
Вот пример изменения обменного курса при различных событиях.
4. Запуск Community Farming’a
Наши контракты ликвидного стейкинга/LunaX проходят аудит прямо сейчас и он, как ожидается, будет завершен к 1-й неделе декабря. В ближайшее время мы поделимся дополнительной информацией о дате запуска LunaX в наших социальных сетях.
После аудита LunaX будет запущен Community Farming. Поставщикам ликвидности будет доступно до 2% токенов SD (3 млн). 1% будет доступен для фарминга в течение 2-х месячного периода Community Farming’а. Дополнительный 1% будет высвобожден в случае высокого спроса.
Во время Community Farming’а LunaX пользователь может стейкать с помощью ликвидного стейкинг пула Stader и отчеканить LunaX по преобладающему обменному курсу на Stader.
● Обменный курс LunaX будет обновляться один раз в день.
● Вознаграждения за стекинг будут с функцией автокомпаундинга.
Чтобы фармить токены SD, пользователям необходимо изначально предоставить ликвидность для пула LunaX <> Luna LP на Terraswap. Дополнительные пулы будут созданы на других DEX.
Ниже приведены дополнительные сведения о фарминге и вестинге токенов SD:
● Токены SD будут фармиться LP провайдерами ежедневно в течение первых 2 месяцев после начала фарминга.
● Сфармленные токены SD будут иметь 6 месячный вестинг (аналогично с plain staking).
○ 15% в конце 2-го месяца, остальные будут равномерно распределены в течение следующих 6 месяцев.
○ Если позиции LP выведены в течение первых 2 месяцев CF, сфармленные токены SD - вестинга нет.
○ Если позиции LP отозваны через 2 месяца, то только 50%
сфармленных токенов SD будет иметь вестинг.
● Комиссия за снятие средств: провайдеры LP не взимают комиссий за снятие средств.
5. Будущие применения LunaX
LunaX открывает новый мир возможностей для держателей Luna
Во время Community Farming’a:
● Пулы ликвидности. Подобно другим токенам, LunaX также будет иметь пулы ликвидности. Предоставляя ликвидность, пользователи могут получать вознаграждение от:
○ Фарма токенов SD
○ Комиссий за свап
○ Дополнительных поощрений DEX (если есть)
Мы работаем с несколькими протоколами на Terra, чтобы открыть несколько возможностей повышения доходностей для LunaX.
Post Community Farming
● Левередж стейкинг: используйте LunaX, чтобы заимствовать Luna несколько раз и получать вознаграждения за стейкинг и аирдропы, пропорциональные количеству использований кредитного плеча. Подробные инструкции по работе со стейкингом с использованием заемных средств приведены ниже:
○ Шаг 1: Стейкинг Luna -> Получение LunaX
○ Шаг 2: Депонирование LunaX на MM -> Заимствование Luna
○ Шаг 3: Повторение шагов 1 и 2 до тех пор, пока стоимость заимствования не станет <(вознаграждение за стейкинг + аирдропы).
○ Чем выше LTV, тем выше кредитное плечо.
○ Протоколы, такие как Edge, обеспечивают более высокий LTV, обеспечивая более высокий потенциал кредитного плеча.
Например, предположим, что в начале Luna:LunaX составляет 1: 1, а LTV составляет 60%.
Джон стейкает 100 Luna на Stader и получает 100 LunaX.
2) Джон использует 100 LunaX в протоколе кредитования и получает 60 Luna.
3) Джон стейкает 60 Luna и повторяет процесс.
● Простой левередж: используйте LunaX для заимствования UST или любого актива в соответствии с LTV.
● Фьючерсы и опционы на Luna: несколько фьючерсов и опционов могут быть построены на основе LunaX.
○ Например, шорт Luna для спекуляции на цене с одновременным зарабатыванием ревардов и аирдропов.
● Кросс-чейн-совместимость: поскольку LunaX является accretive токеном, он будет кросс-чейн-совместимым. Пользователи могут определить протокол кредитования с лучшей процентной ставкой для использования LunaX в этих протоколах на разных сетях.
● Интеграция Anchor: в будущем возможна интеграция Anchor путем преобразования LunaX в bLunaX (разделение вознаграждений в отдельный контракт, использование bLunaX в качестве залога на Anchor).
